美股市场最新的一次暴跌

Connor 币安官网 2023-02-14 164 0

  美股市场最新的一次暴跌

  中国股民都知道,现在的美股市场是以科技股为核心资产,全球最强大、也是机制最为完善的资本市场tsla 美股 股票。然而,五家美国巨型科技公司(FAANG),脸书、亚马逊、苹果、微软和谷歌母公司“字母表”,加上特斯拉,却在其中起着举足轻重的作用。

  在今年的三月份,随着国际油价的暴跌,纽约股市在不到一周内曾经发生过三次融断,甚至一度进入“技术性熊市”tsla 美股 股票。然而,美股的韧性也很强,很快就重新爬了上来,并在前不久还一度创下新高。

  最新的这一次暴跌,就出现在此之后不久tsla 美股 股票

  在这次暴跌的首日,9月4日(周四),美股三大指数即集体大跌,截至收盘,道指(DJI)跌807.77点,或2.78%,报28292.73点;纳指(IXIC)跌598.34点,或4.96%,报11458.10点;标普500指数跌125.78点,或3.51%,报3455.06点tsla 美股 股票。领跌的个股恰恰是大型科技类股票。与此同时,衡量市场恐慌程度的CBOE波动率指数(VIX)大涨25%(1)。

  当地时间周五,继周四大跌后美国股市大幅震荡,纳斯达克指数盘中巨震600点,一度大跌5%,尾盘拉升,收盘下跌1.27%;道琼斯工业指数尾盘一度翻红,收盘回落下跌0.56%tsla 美股 股票。纳指本周累计下跌3.27%,创美股三月“闪崩”以来最大单周跌幅(2)。

  截至9月8日(周二)纽约市场收盘,道指报收于27500.89点,跌632.42点,跌幅2.25%;纳指报收于10847.69点,跌4.11%,标普500指数报收于3331.84点,跌2.78%tsla 美股 股票。由此,纳指最近三个交易日下跌超10%,进入修正区间。纳入大量科技股的标准普尔500指数,经历了6月26日以来最糟糕的一周。

  这是美股连续三天持续发生暴跌(周一因美国劳动节休市一天)tsla 美股 股票

  在刚过去的8月份,特斯拉(TSLA)大涨74%tsla 美股 股票。然而,在无缘本次“标普500指数成分股”调整后,股价大跌21%。已经“一拆为五”的特斯拉现报收于356.21美元,市值较此前一个交易日蒸发超过585亿美元(相当于约4000亿人民币)。

  同时,苹果股价在收盘时大跌6.7%tsla 美股 股票。在FAAMG其他巨头中,微软跌5.4%,Facebook和亚马逊下跌超过4%,谷歌跌3.6%(3)。

  经过9月9日(周三)美股集体反弹后,纽约股市三大股指在周四收盘时再度遭到重挫tsla 美股 股票。其中,道琼斯工业平均指数报收27534.58点,跌405.89点,跌幅1.45%。标普500指数及纳斯达克指数则分别下跌1.76%和1.99%。美国大型科技股全线走低,苹果跌3.26%,亚马逊跌2.86%,奈飞跌3.9%,谷歌跌1.37%,Facebook跌2.1%,微软跌2.8%。特斯拉涨1.15%。

  在最近的五个交易日内,美股三大股指有4日均出现大跌tsla 美股 股票。其中科技股领跌,苹果、奈飞、AMD、英伟达均跌超3%,亚马逊、微软、Facebook等均跌超2%。其中苹果共蒸发市值3063亿美元(约合20931亿人民币),接近贵州茅台的总市值(21482亿元人民币)。

  在当天下跌前,周三市场出现广泛反弹,标普500指数走势创下6月以来最好的一天,纳斯达克指数也脱离修正区域(4)tsla 美股 股票

  纽约股市的“明斯基时刻”会即将到来吗tsla 美股 股票

  根据美联储前 格林斯潘的统计,美国股票总值与国内生产总值之比,即现在所称的“巴菲特指数”,从1990年的60%上升至1996年的120%,并且“这个比例仅次于日本在上世纪80年代泡沫高潮时的水平”tsla 美股 股票。而当前,美股市值与GDP之比仅略低于200%。其中,位列“标普500” 成份股公司的市值就约为30万亿美元,相当于美国GDP的150%。

  在如今美国8513只上市普通股中,有530只股票的市盈率超过10倍tsla 美股 股票。这一比例为普通股的6.2%,高于3月份市场低点时的3.8%。只有在互联网泡沫最严重的2000年3月,市销率超过10倍的股票比例高于当前水平,达到6.6%(5)。

  此外,2000年美股市值最大的10只股票中,有3只市销比超过10倍:思科、英特尔和甲骨文tsla 美股 股票。如今,美国前10大股票中,有4只市盈率超过10倍:微软、Facebook、特斯拉和Visa(6)。

  这就难怪,此时有美国证券分析师激进地指出,美股可能“正处于急剧崩溃的边缘”,即所谓的“明斯基时刻”即将到来(7)tsla 美股 股票

  三、美股行情对于A股市场的影响

  毫无疑问,这种影响是巨大的tsla 美股 股票

  尤如现在的内地市场,对于港股指数的影响越来越大一样tsla 美股 股票

  造成这一现象的直接原因tsla 美股 股票,目前主要被理解为两点:

  其一,受到美股公司巨大影响的那一部分A股公司的股价,受到的极大起伏变化tsla 美股 股票

  例如,作为苹果产业链重要成员中的欧菲光公司,不久前受到被剔出苹果供应商名单传闻的影响,导致股价持续下跌,至今依然难以恢复元气(9月16日收于14.67元)tsla 美股 股票。即便公司再三避谣、尽管这是今年中报表现最好的公司之一,也无济于事。当然,根本原因还是此前欧菲光被美国政府列入“实体名单”。

  例如,最次特斯拉暴跌后,对国内特斯拉概念股极大的负面影响tsla 美股 股票

  由于存在时差关系,美股收市(北京时间的夜间)后不久,恰好A股市场就将开盘tsla 美股 股票。于是,当日美股市场的涨跌,自然多少会对我国股市大盘存在一定的传递性影响。例如,最近美股的暴跌,A股市场行情进一步走低存在的某种相关关系。

  其二,对A股市场影响日益加剧的北向资金,基于其对外部市场的极度敏感性而采取的市场行为,对A股市场的不良影响tsla 美股 股票

  不管这些外部市场信息,如“那张照片”是真是假、似是似非tsla 美股 股票

  尤其是其中近来以“越做越短”作为其新标志的那一部分“交易性资金”,对于A股市场影响,越来越酷似昔日东南亚“金融海啸”期间,国际“热线”所起的恶劣作用tsla 美股 股票

  有关“纳斯达克鲸”的一段乌龙

  发生在今年美国劳工节前后,美股持续三天的暴跌,引发了涉及到华尔街的一段“阴谋”故事tsla 美股 股票

  大意是,来自日本,现年63岁的孙正义“软银集团”,在二级市场上买入为数超过40亿美元的美国主要科技股票及大致金额的看涨期权【并且“押注这些科技巨头的股价至少在未来十年还会上涨,以求将科技股暴涨带来的收益最大化”(8)】后,被伦敦《金融时报》直接称之为“纳斯达克鲸”tsla 美股 股票。随后,华尔街就人为地“制造”了这次股市暴跌,目的就是将软银集团从纽约股市赶走。

  据说,真实的情况却是,孙正义的这批交易发生在今年Q2期间,其中超过70%的期权已经行权,在并很大程度上弥补了愿意基金在Q1期间的投资亏损tsla 美股 股票。而消息公诸于世的原因在于,软银集团向美国联邦监管机构提供的相关公司交易信息资料被公布。据英国金融时报上周的报道,“软银在股票期权的浮盈已高达40亿美元” (9)。

  最近,软银高管在同公司的投资者代表见面时宣称,公司有关美股的期权交易策略“其实很保守”,使用的是call spread策略,而非媒体此前报道的“短期高杠杆押注策略”tsla 美股 股票。即,软银并没有简单地买入看涨期权,而是构建了更为复杂的“价差策略”【期权组合策略之一,一般由不同行权价格的看涨期权(call option)或者看跌期权(put option)组合而成】。软银期权的标的物主要是微软、脸书、亚马逊、Adobe、谷歌母公司、Netflix、Salesforce这7只股票(10)。

  芝加哥期权交易所的数据显示,今年美国股票看涨期权交易量增长了68%tsla 美股 股票。相比之下,看跌期权的涨幅为32%。看涨期权和看跌期权两者之间的差距,已经扩大到2010年以来从未见过的水平。“大规模地买入看涨期权使得市场上涨。这种类型的卖方必须购买股票并进行对冲,从而形成自我加强”(11)。

  这位看上去有个中国姓氏,然而却是地道的日本人,素来以激进的投资策略著称于世tsla 美股 股票。其中最著名的事件就有在21世纪初互联网泡沫破灭时,他在科技股上曾经亏损过700亿美元(当时中国的外汇储备是1656亿美元)。而在2000年,孙正义投资2000万美元于马云才起步的阿里巴巴公司,从中获得了1700倍回报。

  初稿写于2020年9月9日

  第二稿完成于9月16日

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