消费金融增长逻辑，藏在场景金融里

来源 | 镭射财经（leishecaijing）

面临复杂严峻的市场形势，消费金融何以增长，自然成为每家消费金融公司的必答题。

场景金融或是解题的关键答案。立足消金业务的第一性原理，回归消费与金融的共生融合生态，从消费者和商家的实际需求出发，洞察真实活跃的场景金融要素，是消费金融业态实现经营倍增和社会责任兼顾的最佳路径。

依循场景金融逻辑，消费者的便利支付得到满足，商家的营销转化能力得到提升，以经营效益增长反哺场景金融价降量增，进而在助力实体、扩大内需的价值创造中达到业务模式的可持续平衡。

《中国消费金融公司发展报告（2024）》亦指出，消费金融公司有效落实扩大内需的宏观经济政策，快速开发和优化场景金融产品，16家公司在3C和家电等热点消费场景、14家公司在家装和旅游等消费升级场景，助力居民提高消费支付能力，切实促进消费需求恢复。

可见场景金融业务已逐渐成为各家消金公司的共识，其中以蚂蚁消金为代表的头部机构，场景金融底色更突出、模式更丰富、生态更持续，成为消费金融立于场景金融，拉动实体增长的行业样本。

嵌入场景，助力消费者、商家

消费金融公司经营十余载，展业机构扩容，规模持续扩大，但一个客观的事实也不容忽视，即无场景、弱场景的现金贷款业务占比越来越高。

在消费金融公司试点初期，行业也曾掀起一阵场景金融风潮，部分消金公司以驻店形式向线下3C门店、电动车门店、百货商场渗透，但碍于人力成本、产出效益等因素，消金公司的场景金融业务也遭遇调整，纷纷转向现金贷款。

虽然现金贷款类业务能起到快速扩张、投放便捷的效果，但长此以往所积压的偏离定位、场景不明的隐患也在增加。于消费金融业务而言，离开场景脱离消费就等于无源之水、无本之木，健康发展无从谈起。

对此，无论是普惠金融高质量发展实施意见，还是消费金融公司管理新规，均引导消金行业向场景金融方向发展，通过场景创新、技术迭代赋能普惠金融发展。

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从2023 年消金公司的规模变化来看，资产规模和贷款余额双双突破万亿元，同比增长36.7%和38.2%。规模增长背后，蚂蚁消金等机构的场景金融业务贡献明显。

在31家持牌消金公司中，蚂蚁消金最具场景金融特色，其花呗业务生于消费场景，已成为新市民等大众客群的普惠金融代表产品。大型商场、街边小店、公交地铁、网上购物等各类生活消费场景中，皆能看到花呗的身影，每一次支付、每一次分期都是场景金融创新的轨迹。

最近，蚂蚁消金发布首份可持续发展报告，披露了其场景金融业务情况。报告显示，蚂蚁花呗为1.2亿新市民提供了消费金融服务，其中有近2300万新市民使用过花呗分期免息购买家具、疫苗等生活用品。在蚂蚁消金服务的4亿用户中，60%以上此前没有信用卡使用记录，花呗是他们接触的第一个消费金融产品。

场景金融服务的不只是消费者，还有千万商家。如在双十一、618等电商大促中随处可见花呗等消金产品，2023年，花呗覆盖全国4000多万商家，包括线上线下和大店小店，在千万商家经营过程中扮演了数字经营工具，帮助商家促转化、促增长、提单价，进而激发实体经济增长动能。

相比场景金融1.0版本的驻店驻场模式，当下消金的场景金融模式已迈向更加高效便捷的2.0版本。场景金融2.0模式下，消费金融以纯线上服务嵌入各类消费场景，不仅大幅提升消费者支付体验，而且演化成商家促销的实用工具，B端和C端联动促成消费金融价值回归。

深耕场景，推动业务可持续

进一步看，场景金融以真实消费场景为基础，以商家和消费者的粘性为纽带，通过共促循环的方式为消费金融公司建立更加健康的增长模式。借助该模式，消费金融公司得以调优资产结构，提升资产质量，平衡经营成本。

首先，场景金融深耕场景，围绕消费提供小额高频服务，以真实消费为底层资产，确保消费贷款用途和流向可控，属于监管倡导的标准化消费金融模式。

场景金融采用受托支付的交易模式，相比现金借款类业务，贷款资金受托定向支付给商家，做到消费场景明确，消费需求真实。当消费者在支持分期的商家完成交易，也就完整走完了消费金融促消费的价值链条。

其次，场景金融与商家经营深度连接，优化金融服务消费供给，让商家拥有更具增值价值的金融工具，经营效益提升的同时也有更大动力贴息反哺消费者。

以花呗为例，花呗将分期免息功能向商家开放，目前已累计超500万商家通过使用分期免息促进销售额增长。调研显示，近7成商家表示提供分期免息服务后，销售额明显提升，其中商家提供免息分期重点补贴产品销量平均提升30%，分期免息带动店铺的销量平均提升15%。

最后，场景金融能更好地平衡成本和风险。对于市场中的分期免息产品，一般利息是由平台或者商家补贴，消费者不承担分期成本，商家的贴息成本来源于销售增长的利润、营销预算的调整分配，综合算下来整体销售成本并没有明显增加。

风险控制方面，相比现金贷款类业务，场景金融的第一道风控基于真实消费场景，第二道风控基于金融机构的智能风控能力。二者结合，更加利于金融机构把控资产质量。

尽管兼顾消费者和商家的场景金融服务模式更具效果，但消费金融行业中能规模化开展该业务的机构寥寥无几，原因在于场景触达能力和风控水平的不足。

消费金融行业的场景金融客群，与一项注重有资产、有稳定收入、有学历的商业银行的消金客群大不相同，前者更下沉、普惠需求更突出。若想做好这类客群的场景金融服务，强大的风控能力必不可少。

如在蚂蚁消金4亿消费者中，超过六成来自三四线及以下城市和地区，接近一半来自中西部地区。从职业分布看，花呗用户数最多的三个行业分别是制造业工人、建筑业工人、批发零售从业者，包括了众多城市新市民。

蚂蚁消金对普惠客群的场景金融广泛覆盖，离不开其AI为核心的智能风控技术，搭建人群精准风控体系和场景实时风控体系，实现对场景中海量、小额、分散、高频的消费金融需求进行多维立体、灵活实时、综合全面的信贷风险管理。

数据显示，依托场景实时风控技术，蚂蚁消金2023年通过场景实时提额促进260亿元交易，这类场景风险比公司整体平均水平低25%。

从消费者到商户，场景金融建立了消费金融促消费的全新逻辑，大幅提升了消费链条中各环节、各要素的活跃性。当真实消费、合理消费的活力得到释放，消费金融的价值循环链就会更加牢固、可持续。